导致基金回撤的原因有哪些?最大回撤率怎么计算?
2023-05-18 11:15:20 来源:华尔街新闻网 编辑:

导致基金回撤的原因有哪些?

1、价格波动引起的回撤。

影响市场的原因很多,市场的风险也不可能全部被消除,任何理财产品的价格都是会因为各种各样的原因而不断波动的,基金也不例外。当市场环境不好对基金造成冲击时,基金自然会价格下跌,出现基金回撤的现象。股票型基金对此表现得尤为强烈,其基金净值波动相比其他基金都会更大些,当股市下行时,基金回撤率也较高。

2、基金经理操作失误造成的回撤。

基金的资金配置、重仓股配置都是由基金经理决定的,如果基金经理做出了错误的决策,调仓失败,就会引起基金的回撤,原本的高净值会跌落到与基金持有的新资产相匹配的位置。这是基金经理引起的操作风险,投资者只能尽可能选择经验丰富的基金经理,这种风险引起的基金回撤,只能削减,不能规避。

3、基金业绩不佳引起的回撤。

市场上总有些基金能因为高收益率脱颖而出,而也总有些基金的回撤率高于平均水平。这是由基金的历史业绩决定的,如果基金的历史业绩不佳,就会导致投资者失去对基金未来发展的预期,纷纷赎回基金,这时候基金的净值自然会下跌,基金回撤率一升再升。除非基金经理及时调仓补救,使基金业绩好转,吸引新的投资者,否则基金的回撤率很难降下来。

4、黑天鹅事件引起的回撤。

在市场上,偶尔会出现一些突如其来的黑天鹅事件,让投资市场的未来走势变得扑朔迷离起来,比如,当年轰动全国的三聚氰胺事件,极大地改变了我国乳业市场的格局和行业规则。但是,再优秀的基金经理也不可能预测这类事件的发生。因此,由此类事件引起的基金回撤,后续基金的发展很难预料,投资者只能选择尽快赎回离场,不要卷入漩涡中。

5、短期高涨情绪散去引起的回撤。

投资者真正投资的是对未来的预期,在一段时间内,投资者们兴致昂扬,对市场充满希望,就会推动市场上行。当更多的投资者被上涨的行情吸引,投入资金,就会带动新一波的上涨。这种由于市场的积极投资氛围而抬高的价格,无论是股价还是基金的净值,亦或者其他理财产品的市值,都会在这股投资热情散去后回归现实,原来虚浮的、超出投资产品真正价值的部分会被抹平,表现在市场上就是股价会下跌、基金会回撤、其他理财产品收益率一降再降等。市场短期的高涨情绪带动的增长终究是脱离了实际产品的,热潮散去后,基金回撤也就很正常了。

6、牛市崩塌引起的回撤。

基金与股票的联系紧密,很多基金都有十大重仓股。如果股票在牛市里被抬得太高,公司后续的发展很难追上此时的市值,投资者发现公司后继无力,就会选择抛出股票,进一步加速股价的回落,而此时基金就会受此牵连,引起基金的回撤。

最大回撤率怎么计算?

基金最大回撤指的是基金过去的最高风险值的大小,基金最大回撤和基金风险成正比,基金最大回撤越小说明面临的风险越小,基金最大回撤越大说明面临的风险越大。基金最大回撤率计算公式:(基金最高的净值-基金最低的净值)/基金最高的净值*100%。

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